米SoFi Technologiesとマスターカードは2026年9月22日、SoFi銀行のデビット・クレジットカード事業の取引精算を、同行が発行するステーブルコインSoFiUSDでMastercard網上に移したと発表した。カード事業全体を移行中で、処理額は年換算250億ドル（約3.9兆円）超を見込む。日本のカード会社や銀行にとっては、カード発行銀行と国際ブランドの間の精算をオンチェーンに置き換えた実例となる。移行の完了時期、使用するブロックチェーン、実際の処理額は公表されていない。
何が起きたか
両社の発表によると、精算はSoFi銀行が発行するSoFiUSDで行われ、取引はすでにブロックチェーン上で動いている。両社は2026年3月に提携を公表しており、約6か月での本番化となる。SoFiUSDは通貨監督庁（OCC）の監督を受ける国法銀行SoFi Bank, N.A.が発行し、1対1で米ドルに償還でき、準備資産は主に現金とされる。一方で、預金ではなく連邦預金保険の対象外である旨も開示されている。SoFiのノトCEOは、加盟店はステーブルコインを保有する必要もシステムを改修する必要もなく、SoFi銀行の口座で精算資金を即時に受け取り、24時間無料で現金化できると説明した。両社は越境送金などへの展開も検討するとしている。
なぜ重要か
カード決済の精算は、発行会社、国際ブランド、加盟店側の事業者の間で営業日単位に行われ、その間の資金繰りと与信を各社が負う。自行発行のステーブルコインで精算を回せば、休日や夜間を含めて資金が動き、発行銀行は自らの負債で精算を完結できる。注目すべきは、ステーブルコインを加盟店まで届けず、銀行口座への入金で終わらせている点だ。日本では3メガバンクの共同発行構想や信託型の発行が進むが、用途は企業間決済や証券決済の実証が中心である。カード精算のように大量で反復的な既存の資金フローを置き換える発想は、国内ブランドやアクワイアラーの精算系にも応用できる。ただし日本の電子決済手段は預金とは別の枠組みで、銀行が自ら発行する場合の制度設計は米国と同じではない。
注視点
年換算250億ドル超はあくまで見込みで、移行の完了時期と実績は示されていない。使用チェーンの名称、障害時に従来の精算へ戻す手順、GENIUS法の施行規則との整合も開示されていない。大手加盟店との個別契約の進み具合と、越境送金への拡大が次の焦点となる。
進捗段階
実装トラック②（既存の精算業務の置き換えとして本番稼働。ただし移行の途中で、処理実績は未公表）
用語解説
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精算：カード取引などで確定した債権債務を、関係者の間で実際の資金移動によって決着させる工程。カード決済では売上の承認から数日遅れて行われ、その間の資金を誰かが立て替える構造になる。今回はこの資金移動の手段をステーブルコインに替えた。
- 英：settlement ／ 用例：The bank now uses its own stablecoin for card settlement on the network. （同行は現在、ネットワーク上のカード精算に自行のステーブルコインを使っている）
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国法銀行：米国で連邦の免許を受け、通貨監督庁（OCC）の監督下にある銀行。州の免許を受けた州法銀行と区別される。SoFiUSDは、国法銀行が発行した初のステーブルコインと位置づけられている。
- 英：nationally chartered bank ／ 用例：SoFiUSD is issued by a nationally chartered bank supervised by the OCC. （SoFiUSDは、OCCが監督する国法銀行によって発行されている）
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償還：ステーブルコインを発行体に戻し、同額の法定通貨を受け取ること。1対1の償還が約束され、その原資となる準備資産が確保されていることが、価値の安定を支える。預金と違い預金保険の対象外である点は、利用者への説明で押さえておきたい。
- 英：redeemable ／ 用例：Each token is redeemable 1:1 for U.S. dollars under the terms of use. （各トークンは、利用規約に基づき1対1で米ドルに償還できる）
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アクワイアラー：加盟店と契約し、カード売上を加盟店に支払う事業者。発行会社から国際ブランドを経て届く資金を受け取り、加盟店に渡す位置にいる。精算手段の変更は、この事業者の資金繰りと勘定処理に直接影響する。
- 英：acquirer ／ 用例：Acquirers can manage settlement and liquidity through the new option. （アクワイアラーは、新たな選択肢を通じて精算と資金繰りを管理できる）
出典
- SoFi Technologies・Mastercard「SoFi Becomes First National Bank to Go Live with Stablecoin Settlement across Mastercard's Global Payments Network」（2026年9月22日）: https://www.businesswire.com/news/home/20260922545634/en/SoFi-Becomes-First-National-Bank-to-Go-Live-with-Stablecoin-Settlement-across-Mastercards-Global-Payments-Network
- フィスコ「9月22日のNY為替概況」（2026年9月23日、為替レートの出典）: https://www.zaikei.co.jp/article/20260923/870876.html
本記事は公開情報に基づく解説であり、投資助言を目的としたものではありません。円換算は1ドル＝157.36円（2026年9月22日ニューヨーク市場終値、フィスコ）による筆者の計算です。