ステーブルコインを使うカード発行基盤の米Rainは10月5日（米国時間）、通貨監督庁（OCC）に「Rain National Trust Bank」の設立を申請したと発表した。預金保険のない国法信託銀行として、暗号資産の受託保管、GENIUS法に基づく発行体の準備金管理、ドル建てステーブルコインの発行を行う計画である。日本の金融機関にとっては、決済事業者による発行・準備金管理・保管の内製化が、信託銀行の受託業務と競合しうる点が論点になる。申請日は開示されておらず、審査はこれからである。
何が起きたか
新設する信託銀行は、Rainとは別に資本を持つ子会社として、OCCの監督を受ける。対象は法人顧客で、預金の受け入れ、商業融資、個人向け口座は扱わない。業務は3つある。承認された暗号資産と法定通貨を銀行自身の資産と分けて受託保管すること、GENIUS法で認められたステーブルコイン発行体の準備金を保有・管理すること、GENIUS法上の発行体としてドル建てステーブルコインを発行することである。準備金は担保に入れず、貸し出さず、再利用しないとしている。社長兼CEOには、Square Financial Servicesの最高財務責任者として同社の免許申請に関わったBrandon Soto氏が就く予定である。Rainは、同社のカードが200以上の国・地域の1億7,500万か所を超える加盟店で使え、100を超える組織に基盤を提供していると説明する。申請はOCCの審査と意見募集の手続きを経る。10月8日時点で、OCCの暗号資産関連の申請一覧にはまだ掲載されていない。
なぜ重要か
米国では、ステーブルコインの発行と準備金の管理を、銀行免許の内側で一体的に行おうとする事業者が相次いでいる。一方、地域銀行の団体ICBAは10月2日、OCCが暗号資産事業者に国法信託銀行の免許を与える根拠とした規則を不服として提訴しており、免許の正当性そのものが争われている。日本では、信託型ステーブルコインの発行や準備金の管理を信託銀行が担う設計が中心である。米国で決済事業者がこの機能を内製化すれば、日本の信託銀行が海外の発行体から準備金の受託や保管を受ける余地は狭まる可能性がある。
注視点
第一に、OCCが申請を公開し、意見募集を始める時期。第二に、ICBAの訴訟で、OCCの規則の効力が停止されるかどうか。第三に、Rainが発行するステーブルコインの名称と、既存の発行体との関係である。
進捗段階
⓪ 合意・表明のみ（実装系）
免許の申請を表明した段階で、申請日は開示されず、OCCの申請一覧への掲載も確認できない。信託銀行は設立されておらず、業務も始まっていない。次の段階に進むには、OCCの条件付き承認と、その後の開業準備の完了が要る。
用語解説
-
国法信託銀行：米国の通貨監督庁（OCC）の免許を受け、受託・保管などの信託業務に限って営む銀行。預金や融資を行わないため、預金保険への加入を要しない。暗号資産事業者が州ごとの免許に代えて連邦の監督下に入る手段として、申請が相次いでいる。
- 英：national trust bank ／ 用例：Rain filed to establish an uninsured national trust bank in New York. （Rainは、ニューヨークに預金保険のない国法信託銀行を設立する申請を行った）
-
GENIUS法：2025年7月に成立した米国の連邦ステーブルコイン法。決済用ステーブルコインの発行を許可制とし、現金や短期米国債などによる1対1の準備金の保有と、その開示を義務づける。財務省や銀行当局による細則づくりが進んでいる。
- 英：GENIUS Act ／ 用例：The bank would issue dollar stablecoins as an issuer of record under the GENIUS Act. （その銀行は、GENIUS法上の発行体としてドル建てステーブルコインを発行する）
-
準備金：ステーブルコインの償還に備えて発行体が保有する資産。利用者がいつでも額面で償還を求められるよう、安全で換金しやすい資産で持つことが求められる。誰が保管・管理するかが、利用者保護の要になる。
- 英：reserve assets ／ 用例：Reserves will not be pledged, lent, or reused, according to Rain. （Rainによれば、準備金は担保に入れず、貸し出さず、再利用しない）
-
通貨監督庁（OCC）：米財務省の内部部局で、国法銀行と連邦貯蓄金融機関に免許を与え、監督する当局。州の当局が免許を与える州法銀行とは監督の系統が異なる。暗号資産の保管やステーブルコインに関する銀行の業務範囲を、解釈書簡で示してきた。
- 英：Office of the Comptroller of the Currency（OCC） ／ 用例：The OCC will review the application, including a public comment period. （OCCは、意見募集の期間を含めて申請を審査する）
出典
- Rain（PR Newswire）「Rain Files Application with the OCC to Establish Rain National Trust Bank」（2026年10月5日）: https://www.prnewswire.com/news-releases/rain-files-application-with-the-occ-to-establish-rain-national-trust-bank-302898950.html
- OCC「Digital Assets Licensing Applications」（2026年10月8日閲覧）: https://www.occ.gov/topics/charters-and-licensing/digital-assets-licensing-applications/index-digital-assets-licensing-applications.html
- ICBA「ICBA sues OCC」（2026年10月2日）: https://icba.org/w/occ-release-oct-2026
本記事は公開情報に基づく解説であり、投資助言を目的としたものではありません。